Fille d'un émigré croate, Josiane Balasko est née à Paris.
Elle devient commédienne et débute au théâtre avec l'équipe du Splendid aux côtés de M. A. Chazel, Miou-Miou, Coluche Lhermitte et est vite cantonnée aux rôles de bonnes copines à problèmes ou de mochetés de service.

Elle interprête beaucoup de rôles au cinéma das : "Les Hommes préfèrent les grosses, Arlette, le Père Noêl est une ordure, Gazon maudit... Avant de passer derrière la caméra ou elle réalise en autre : "Sac de noeuds" en 1985, "Un grand cri d'amour" en 1998.

En 1987 elle co-écrit avec Claude Zidi le scénario d'"Arlette".